La Senadora Jacqueline Collins, la Alcaldesa de Chicago, Lori Lightfoot, la Presidenta de la Junta del Condado de Cook, Toni Preckwinkle y los Líderes religiosos condenan los Préstamos Abusivos durante las Fiestas/Senator Jacqueline Collins, Chicago Mayor Lori Lightfoot, Cook County Board President Toni

La Senadora Jacqueline Collins, la Alcaldesa de Chicago, Lori Lightfoot, la Presidenta de la Junta del Condado de Cook, Toni Preckwinkle y los Líderes religiosos condenan los Préstamos Abusivos durante las Fiestas/Senator Jacqueline Collins, Chicago Mayor Lori Lightfoot, Cook County Board President Toni

Piden la aprobación de una ley para evitar que las casas de empeño cobren un interés del 240 % por los préstamos 

Chicago, Illinois (NED) – Los líderes religiosos de todo Chicago advirtieron hoy a los consumidores que no recurran a préstamos abusivos durante las fiestas.

A pesar de la legislación innovadora aprobada el año pasado que limita las tasas de interés de los préstamos al consumidor al 36%, las casas de empeño de Illinois todavía cobran hasta un 243,3% APR por préstamos.

“Los obsequios extravagantes no son necesarios para disfrutar del espíritu de las fiestas, y los prestamistas depredadores que cobran tasas de interés de tres dígitos son una afrenta directa a los principios cristianos”, dijo el padre Larry Dowling de la Arquidiócesis de Chicago. “El estado necesita terminar el trabajo que comenzó para proteger a los consumidores y cerrar el vacío legal de los prestamistas”.

El tope de la tasa de interés del estado del 36%, conocido como Ley de Prevención de Préstamos Abusivos (PLPA, por sus siglas en inglés), fue parte del “Pilar de Acceso Económico” del Caucus Negro Legislativo de Illinois para ayudar a reducir la brecha de riqueza racial y étnica.

Existe evidencia considerable de que los préstamos abusivos impactan desproporcionadamente a las comunidades negras, marrones y desatendidas. Ver, por ejemplo, Préstamos de alto interés en Chicago dirigidos a vecindarios negros (26 de noviembre de 2021). En 2020, el ingreso promedio de un prestatario de un préstamo de día de pago fue de solo $ 37,582 según los datos publicados por el Departamento de Regulación Financiera y Profesional de Illinois.

“Las tasas de interés exorbitantes que cobran las casas de empeño son injustas y explotan a los habitantes de Chicago financieramente vulnerables que pueden no tener otra opción para llegar a fin de mes”, dijo la alcaldesa de Chicago, Lori Lightfoot. “Como alcalde, he convertido en una prioridad tomar medidas enérgicas contra las prácticas comerciales injustas como estas, así como reformar las prácticas de multas y tarifas de la Ciudad de Chicago con programas de asistencia como Clear Path Relief para multas de vehículos, Utility Billing Relief para agua y facturas de alcantarillado, y más. Insto a los líderes de Springfield a que implementen este tope en la tasa de interés para las casas de empeño como otro paso para disminuir las dificultades económicas que enfrentan nuestros residentes”.

“Todos somos conscientes de que los préstamos abusivos pueden tener un impacto devastador en las comunidades de color: ahora es el momento de actuar para cerrar la brecha de los prestamistas”, dijo el presidente de la Junta del Condado de Cook, Toni Preckwinkle.

Un juez del Tribunal de Circuito del Condado de Sangamon otorgó a los prestamistas una orden judicial en septiembre de 2021 que les permite continuar cobrando tasas de interés abusivas. Hay una legislación pendiente en Springfield que solucionaría el problema y exigiría que las casas de empeño de Illinois no cobren más del 36% APR por sus préstamos.

“Necesitamos proteger la integridad del pilar económico de las malas intenciones de los prestamistas que ignoran esta ley y se aprovechan de los financieramente vulnerables, socavando el pilar que pretende proteger a las mismas personas a las que apuntan”, dijo el senador estatal. Jacqueline Collins (D-Chicago).

Una mujer llamada Jazmine T., que obtuvo dos préstamos de empeño de $800 para ayudarla con los gastos de mudanza, también está instando a los legisladores a cerrar el vacío legal de las casas de empeño. Con una tasa de interés de tres dígitos, terminó pagando más de $2,000 en cuotas de préstamo y propiedad valorada en más de $6,000.

“Independientemente de la época del año, tratar de obtener ganancias de las dificultades de otra persona va en contra de los principios centrales de la fe judía”, dijo Leah Greenblum, fundadora y directora ejecutiva de Jewish Free Loan Chicago (JFLC), que otorga préstamos sin intereses. a las familias necesitadas.

Una encuesta reciente sobre los impactos del tope de la tasa de interés estatal muestra que, por un margen de más de 2 a 1, los habitantes de Illinois se oponen a las “excepciones para los prestamistas”. Ochenta y seis por ciento de los habitantes de Illinois apoyan el tope de tasa de la PLPA. El apoyo al tope de tasas es abrumador en todos los partidos políticos.

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Senator Jacqueline Collins, Chicago Mayor Lori Lightfoot, Cook County Board President Toni

Preckwinkle, and Religious Leaders Condemn Predatory Loans Over the Holidays

Call for passage of legislation to stop pawnshops from charging 240% interest for loans

 Chicago, Illinois (NED) – Faith leaders from across Chicago today cautioned consumers about turning to predatory loans over the holidays.

Despite groundbreaking legislation passed into law last year capping consumer loan interest rates at 36%, Illinois pawnbrokers still charge as much as 243.3% APR for loans.

“Extravagant gifts are not necessary to enjoy the spirit of the holidays, and predatory lenders that charge triple-digit interest rates are a direct affront to Christian principles,” said Father Larry Dowling of the Archdiocese of Chicago. “The state needs to finish the work it started to protect consumers and close the pawnbroker loophole.”

The state’s 36% interest rate cap, known as the Predatory Loan Prevention Act (PLPA), was part of the Illinois Legislative Black Caucus’s “Economic Access Pillar” to help narrow the racial and ethnic wealth gap.

There is considerable evidence that predatory lending disproportionately impacts Black, Brown, and underserved communities. See, e.g., High-interest loans in Chicago target Black neighborhoods (Nov. 26, 2021). In 2020, the average income of a payday loan borrower was only $37,582 according to data published by the Illinois Department of Financial and Professional Regulation.

“The exorbitant interest rates charged by pawnbrokers are unjust and exploit financially vulnerable Chicagoans who may have no other option to make ends meet,” said Chicago Mayor Lori Lightfoot. “As Mayor, I’ve made it a priority to crack down on unjust business practices like these as well as to reform the City of Chicago’s fine and fee practices with assistance programs like Clear Path Relief for vehicle tickets, Utility Billing Relief for water and sewer bills, and more. I urge leaders in Springfield to implement this interest rate cap for pawnbrokers as another step toward lessening the economic hardships facing our residents.”

“We are all aware predatory lending can have a devastating impact on communities of color – the time to act to close the pawnbroker loophole is now,” said Cook County Board President Toni Preckwinkle.

A judge in Sangamon County Circuit Court granted pawnbrokers an injunction in September 2021 allowing them to continue charging predatory interest rates. Legislation is pending in Springfield that would fix the problem and require Illinois pawn brokers to charge no more than 36% APR for their loans.

“We need to protect the integrity of the economic pillar from the ill intentions of pawn brokers who are disregarding this law and preying on the financially vulnerable, undermining the pillar that is intended to protect the very people they’re targeting,” said State Sen. Jacqueline Collins (D-Chicago).

A woman named Jazmine T., who took out two $800 pawn loans to help her with moving expenses, is also urging legislators to close the pawnbroker loophole. With a triple digit interest rate, she ended up paying more than $2,000 in loan fees and property valued at over $6,000.

“Regardless of the time of year, trying to make a profit off of someone else’s hardship goes against central tenets of the Jewish faith,” said Leah Greenblum, founder and executive director of Jewish Free Loan Chicago (JFLC), which makes zero interest loans to families in need.

A recent poll regarding the impacts of the state interest rate cap shows that by a margin of more than 2 to 1, Illinoisans oppose “exceptions for pawnbrokers.” Eighty-six percent of Illinoisans support the PLPA rate cap. Support for the rate cap is overwhelming across political parties.

A wide swath of organizations and individuals support the legislation, including the Catholic Conference of Illinois, the United Way of Illinois, the NAACP, and the Illinois Hispanic Chamber of Commerce. (See fact sheet)

 

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